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行至水穷处 坐看风云起——市场行情的主线是人民币国际化

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 楼主| 发表于 2015-8-20 16:57 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-20 16:59 编辑

闲聊中国证券市场(24)——前期市场被做空的影响

对于前期市场被做空的脉络大致水落石出了。这种迷雾重重的事情,即使政府知悉或者调查知悉了内情也不会明确告知,这是由斗而不破的精神决定的,也是某些事只能干不能说决定的。先看看市场被空前做空后的影响。
积极的方面:
1.释放了市场局部泡沫,降低了风险
这个并非是说中国证券市场5000点左右时就真的是赌场,没有投资价值,事实上相对花姐来说,国内市场对标标的估值高一些是符合证券市场基本逻辑的,这是成长股与蓝筹股的估值差异问题,甚至是成长股与进入成熟到临近业绩恶化的蓝筹股的估值差异问题。但是就中国这个大系统与MD大系统本质上零和博弈的角度来说,证券市场体系分别作为两个系统重要甚至主导性的子系统,相对的优劣势是不一样的。这种相对的态势使得弱势的中国市场更需在谋求发展的过程中兼顾防御,从中国整个系统来说,证券市场这个次级系统无疑是唯一的易受攻击的、高度敏感的软肋所在,这个风险甚至远远高于中国在信息技术产业核心技术上的不足。因此,能够通过市场被做空释放泡沫降低风险还是有非常实质性的意义的。在世界经济总体非常脆弱的大背景下,这个意义会越来越清晰。当然,市场被如此猛烈的做空了一次,也会纠偏中国证券市场这个子系统中一直存在的更广泛、更深刻的问题,包括如何更清晰、更切实的定位中国证券市场在中国这个大系统中的定位,如何培养自己的队伍和技能,如何优化市场有关的保障、管控制度与执行力的提升,市场投资者结构优化及如何面对市场对外开放等等方面的问题
2.国家对市场的控制由形式上的控制走向更有效的控制
这种高流动性的市场没有切实的控制权是非常危险的,对于与MD博弈不断走向激烈的中国来说更是如此。在MD那个大系统中,控制者本身就是花姐的核心与主杆,市场本身就是围绕这个核心不断衍生出来的,这种控制是与生俱来的。在中国,证券市场本来就是外生的引进系统,控制者对市场的控制相对花姐的控制原本就云泥之别(这包括控制的意识、实际控制力与通过控制实现为更高级的大系统服务等等方面),何况我们一直沉浸在西方的市场自由主义意识中。期待中国证券市场的控制者通过这次市场被空前做空能够幡然醒悟,坚持走自己的道路。这是中国证券市场乐观预期的起点。具体不知道藉着这论市场被空前做空收缴了各路证券市场的狼们多少筹码,总应该收了一部分吧。这个局面的形成不是一两天的事,则扭转这个局面肯定也不是一两天的事。更重要的可能是这轮市场被做空也制造了一个机会,调整与优化队伍,将那些不符合中国证券市场发展需要的人清理出去。
3.其他的则是一定程度上扭转了国有资产证券化在定价方面的不利局面,或者通过市场让中小投资者增强了对风险的真实认知等等。相对于前面两点这些不关键。

消极的方面
消极的方面是明摆着的。由近及远来看,大致是这样:
1.投资者财富的萎缩,部分则是本金的损失,并因此对市场信心产生重要影响。这个情景映射的则是大量财富的转移,如果是转移到外部,则是国内财富的大规模流失。

2.证券市场体系建设一些重要行动计划放缓甚至推迟,这将不仅对证券业自身发展产生影响,而且一定对更广泛的层面产生影响。
3.以市场健康发展为前提,推动国内融资由相对单一的间接融资向间接融资与直接融资协调发展的目标遭遇阻遏。中国经济发展到今天,由单一的间接融资向多元融资的发展具有重大意义。因为只有更多元化的融资渠道才能满足不同风险程度的创新需要,是攸关创新生态的问题,也是攸关当前高企的利率下降的问题。
4.国企改革最终绕不开巨量国有资产及其定价的市场化,因为这是不管是对国有资产保值还是提高国有资产的效率来说都是必须的。但市场被空前做空后,巨量国有资产证券化的进程暂时停滞。应该讲,国有资产证券化与融资多元化都是当前中国新常态下调结构的核心内容。
5.在人民币国际化的背景下,证券市场也是作为回流人民币的重要场所而存在的。或者讲一国货币的国际化与一国证券市场的发展与开放应该是同步进行的。因此,中国证券市场被空前做空势必对人民币国际化的进程产生重大影响,从而进一步影响中霉博弈的整体态势。
从系统的角度来看,由于中国证券市场这两年承担的系统功能的拓展,上述这些影响是相互作用、相互延升的,最终形成的是对整个系统的影响。就证券投资来说,市场能够按当前这样的态势运转也没有什么大不了,但就中国新时期发展的需要来说,以当前的市场状态不仅不能发挥其应有的功能,延搁内部相关重要步骤的展开,而且还将进一步消耗系统资源。就中霉博弈双方来说,如果说花姐出了这样的情况,那基本上就要了MD的半条命;在中国,出了这样的情况,大致是改革这事半身不遂吧。

到今天,市场被空前做空结束已经一个多月了,各方面的情况应该大致都有了一个脉络,这上面说的是影响。被做空的原因是什么?外因在楼上闲聊中霉金融战争时已经说了。不过再怎么不可避免,对手再强大也只是外因,关键还是内部有问题,总的来说还是可以归结为中国证券市场”赢的模式“不清晰的问题,就是对证券市场认识不清甚至是立场有问题、战略粗疏急躁冒进、技能与对手差距大这些方面,更深层次则是我们的商业文明在金融证券方面的沉淀非常不够,且背离了中国优良的传统和文化。

狗尾续貂一下:认识清楚了这次市场被做空的影响,就不会对当前的市场过于乐观。如果看清了这次做空的全面影响,还能够真正感知到老共皮躁肉厚,也就不会太悲观。花非花,雾非雾,这是当前的市场。投资者的脑袋可以是酱糊的,市场肯定不是。



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农夫大的逻辑严密,视野开阔。从巨系统对抗的角度看,打乱对方的节奏和凝滞其计划是常态。  发表于 2015-8-20 20:50
农夫老师大才  发表于 2015-8-20 19:59

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 楼主| 发表于 2015-8-21 06:03 | 显示全部楼层
示范组合 第二次调整                                                                                                                                                                       单位:元,%
===========================================================================================
资产类别      标的       配置比例     配置时间     配置价格    调出组合时间    调出组合价格     标的收益率    配置逻辑
大金融(银行、保险、证券、互联网金融、信托等金融服务及黄金)
                   0166          10              0721          14.12                                                                                 具有赢的模式的券商,或者的金控平台
                   1628          10              0721          32.99                                                                                 寿险行业地位稳定,市场空间广阔
                   6570           8               0721          87.19                                                                                 互联网金融                   6000          10              0821          14.68                                                                                 优质商业银行股
                   1788           5               0821          21.08                                                                                 受益于金控的高成长优质券商
小计                              43
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
大能源(传统能源、新能源、能源互联网及新能源汽车等)
                  2202           10              0721          19.78                                                                                 世界级的风电设备与风电服务商
                  6027            3               0721           8.20                                                                                  综合能源供应商,国企改制潜在标的
                  2063            3               0721          25.28                                                                                 能源互联网
                  1777            7               0721          14.40                                                                                 新能源汽车
                  2466            4               0721          57.66                                                                                 世界级的锂资源企业
                  2108            5               0821          14.68                                                                                 高端产能释放,毛利率上升,空间广阔
小计                              32
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
其他          0063             5               0721          20.65                                                                                 坐享中国影响力上升
                 6125             5               0721          11.31                                                                                 国企改制
                 6518             5               0721          19.38                                                                                 中药材交易所资产、医疗互联网   
                 6855             5               0821          31.78                                                                                 小公司大股东典型,看好军工成长潜力            
小计                              20
--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1.组合总配置变化                                                                                         概要
首次组合披露       股票      88%   现金  12%               包括了停牌中的0861互联网消费金融7%的配置
第一次调整后       股票      81%   现金  19%               0861复牌且公布半年报,取消配置增加现金配置至19%
第二次调整后       股票      95%   现金  5%                 从组合调出2581,减持6027与2063,首次配置6000、1788、6855与2108,进一步增持0166
2.调整内容及其他记录
调整标的    调整方向    原持有占组合比  调整后占组合比   持有周期    买入价格    买入时间    卖出价格   卖出时间      调整时期
0861           减持                                                                                                                                                            第一轮
2581           减持                5                         0                       短期         41.35           0721         38.35          0821         同上
6027           减持                8                         3                                         8.20           0721           8.06          0821         第二轮
2063           减持                8                         3                                       25.28           0821         21.82          0821         同上
0166           增持                8                        10                                      12.88           0821                                             同上
6000           增持                0                        10                                      14.68           0821                                             同上
1788           增持                0                         5                                       21.08           0821                                             同上
6855           增持                0                         5                                       31.78           0821                                             同上
2108           增持                0                         5                                       14.68           0821                                             同上
3.调整原因
(1)0861  适度增加现金配置,且证券市场进入震荡的背景下,0861这种创新转型的公司生态有趋坏的迹象。
(2)2581  通过减持该标的并增持6000优化组合结构,降低组合波动风险与组合抗市场风险的能力。
(3)6000  首次配置。优质商业银行股,估值低,不良稳定且呈下降趋势。中长期看好其区位优势。
(4)0166  首次增持。坚定看好汇金的券业平台,前景广阔。
(5)1788  首次配置。高成长优质券商,业绩弹性突出。
(6)6855  首次配置。小公司大股东的典型,潜在注入资产质地优良,看好军工发展潜力与潜在资产的盈利能力。
(7)6027  减持。主要是行业因素不好。二季度盈利增长下降表明市场供需弱平衡开始对公司盈利产生影响,行业处于结构调整中。
(8)2063  减持。能源互联网主题在当前的经济形势下推进不明朗。
(9)2108  首次配置。动力电池关键材料,潜在产能释放确定,毛利率上升,市场空间广阔。
4.进一步的策略考虑
市场处于修养生息中,基于中国经济基本面的强劲,不存在进一步大幅做空的空间。市场进一步下跌构筑的不过是空头陷阱,但部分高估值及非理性估值的个股存在价值回归的必然性。这是市场被前期空前做空后至今的基本观点。因此策略也在变动中,反映在组合的调整中及下述策略方面进一步的考虑:
(1)组合公布以来进一步减少了风险标的的配置是适应市场估值调整的大趋势,包括取消对0861的配置及减持2581。组合将持续关注2581、2773、0661、0788与6267的动态,尤其是其新药开发。
(2)组合大幅增加了”金三胖“配置,并计划在”金三胖“们继续下跌的背景下动用融资额度进一步增持至占配置资产50%左右的水准,潜在进一步配置的方向是中型商业银行与保险、证券,譬如银行的1166与6036,保险的1318,证券1788、2736与6999。”金三胖“未来6-9个月出现50%左右的涨幅后将逐步减持至合理的配置水准。当前较高的配置反映的是低估值及货币政策的趋向宽松,但可能仍然反映不充分。
(3)考虑对新能源汽车相关标的的进一步配置。行业处于急剧扩张中是亮点,关注到大规模的产能扩张及新产能形成的2108,2407产业链不断完善,继续关注0559、2466与1777。新能源汽车相关标的行业明朗,市场很好,主要是有效产能的形成问题、产品质量与技术进步等企业内部问题,或者还有潜在的竞争力问题,这主要是技术进步构筑的技术门槛的问题。新能源汽车是组合的战略性配置,将不断提高新能源汽车相关标的在组合资产中的比重。
(4)关于一路一带:一路一带主流标的不存在显着的低估,价值感不强。组合未来对一路一带的策略重点主要是为一路一带保驾护航的军工航天及北斗导航产业。继续关注6855、6343、6416、6316、6150与6435、2405等。
(5)组合在未来18个月之内将坚持回避有色(不包括稀贵金属)、钢铁、房地产、煤炭等周期性产能严重过剩的行业。
5.关于组合的说明
(1)组合是基于中长期视角的,基于对中国证券市场长期牛市的展望,按年收益率35%的预期所设定。
(2)低估值与高成长是组合追求的基本主题。
(3)减少与市场波动的关联,尤其与”一日游“策略严格隔离。
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谢谢老师  发表于 2015-8-21 21:50
深刻领悟学习  详情 回复 发表于 2015-8-21 08:37
拜读了  发表于 2015-8-21 08:18

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发表于 2015-8-21 08:37 | 显示全部楼层
你不像任何人 发表于 2015-8-21 06:03
示范组合 第二次调整                                                                                  ...

深刻领悟学习

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新来的兄弟姐妹字数短的话请多用点评。  发表于 2015-8-22 21:47
兄弟别水楼,友情提醒。  发表于 2015-8-22 13:54
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发表于 2015-8-21 16:55 | 显示全部楼层
为了顶农夫老师才注册成美言新兵,以前一直潜水

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欢迎新朋友字少用点评  发表于 2015-8-25 16:37
新来的兄弟姐妹字数短的话请多用点评。  发表于 2015-8-22 21:48

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发表于 2015-8-21 17:03 | 显示全部楼层
拜读。深思。学习。

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欢迎新朋友字少用点评  发表于 2015-8-25 16:13

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发表于 2015-8-21 20:13 | 显示全部楼层
找到农夫兄

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欢迎新朋友字少用点评  发表于 2015-8-23 06:30
老师不希望水楼!小心惩罚你们  发表于 2015-8-21 21:51

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发表于 2015-8-21 22:26 | 显示全部楼层
今天环球新军事网里爆料很多,用来佐证农夫老师对市场走势的判断。http://mil.xinjunshi.com/20150821/248347.html

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请各位楼友遵守楼楼的规则,认真爬楼,我们要盖的楼一定要是有质量的楼。对这些水楼农夫暂时保留,日后再行处置。不过真诚欢迎各位楼友分享观点。  发表于 2015-8-22 20:24
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 楼主| 发表于 2015-8-23 06:31 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-23 06:35 编辑

闲聊中国证券市场(25)——那些可能发生并成为“前无古人后无来者”的中国证券市场奠基的事件之花姐崩溃

在闲聊中国证券市场(12),农夫定义了那些可能发生并成为“前无古人后无来者”的中国证券市场奠基的五大事件。这个定义是由皮糙肉厚的中国这个称重器称出来的,类似于中东问题如何风高浪急也谈不上中国证券市场的冲击性变量,中东事件可能是花姐的冲击性变量。对中国证券市场构成奠基意义且具冲击性的五个事件是:
一。中霉以中国证券市场为主战场的金融战争
二。亚太战争
三。欧元解体
四。花姐崩溃
五。霉元金圆券化

至今“中霉以中国证券市场为主战场的金融战争”已经拉开大幕。我们看到,这场战争一旦显山露水的时候就对中国证券市场造成了空前的冲击,这场战争还在进行着,远未到盖棺定论的时候,预计将终结于红票子与绿票子根本决战。正在拉开大幕的是花姐崩溃,事情显然越搞越大了。花姐崩溃是农夫在海风股票论坛与楼楼同名帖子确定的本年度中国证券市场的黑天鹅事件之一。今天的闲聊谈谈花姐崩溃的有关方面,包括对花姐崩溃的定义、现状及可能的演进、对世界经济局势的影响及对中国证券市场的影响这个我们最关注的话题,主要谈谈对中国证券市场的可能影响及动态应对策略。

一.花姐崩溃的简单定义
初步定义花姐崩溃第一轮的极限为道琼斯12000点左右,第二轮崩溃的极限为9100点左右(相对高点腰斩的节奏),第三崩溃极限5000点一带。不进一步定义花姐崩溃,因为道琼斯跌破次贷底意味着花姐在全球资本市场边缘化的开始,在影响世界格局战略博弈这个层面上不再构成重要变量。对花姐崩溃进一步简要说明如下:
1.概要:
花姐的崩溃过程大致对应着世界对中国综合实力不可逆的不断增强的感知过程,核心变量是基于中国不断增强的综合实力人民币地位在币缘世界的不断上升,及对人民币战略独立性稳定上升的预期。前面已经对当今霉元单极货币霸权的基础进行过简要分析。基于这个分析的结论,人民币战略独立性稳定上升意味着支持霉元基础的坍塌,这是由中霉博弈本质上是零和博弈的特征所决定的。中霉博弈的核心问题是红票子与绿票子的博弈,主战场则是中国证券市场,总体上由红票子与绿票子的此消彼长推动中国证券市场与花姐的此消彼长。因此,农夫认为中国证券市场行情的主线是人民币国际化。
再次强调红票子与绿票子的战争是一场先胜后战的战争,因为红票子这个果果是生长在独立自主的中国这颗大树之上的,这颗大树则生长在世界最强大的工业体系、世界最大规模的对外贸易、世界最具投资潜力的国家及世界最具活力与规模的内部市场的土壤之上。
2.第一轮崩溃
花姐的这一轮崩溃总体上是自我做空,崩溃的过程具有一定的控制性,是对当前中霉博弈局势不利局面的主动应对,这与次贷是不一样的。次贷那是花姐自己玩得太high了,将自己玩爆了。在这轮花姐的崩溃中,由于MD对整个过程仍具有较好的控制,不清晰滴孕育着花姐的攻击性,过于看空是战略冒进。
3.第二轮崩溃
这轮崩溃具有战略性,是不可控崩溃的开始,主要是第一轮崩溃后导致的金融紧缩局面经过各种努力得不到缓解,但对世界经济金融的冲击将低于第一轮崩溃,霉元世界货币的地位将遭受空前冲击,可能开启趋势性的霉元贬值过程,推动世界财富格局的重新平衡。
4.第三轮崩溃
逐步演变为MD内部事件,因为世界经济经过花姐前两轮崩溃后已经大大增强了适应性。这种三轮崩溃的情景只是后文所述花姐第一轮崩溃情景一背景下的演进,对应MD缓慢衰落的预期。花姐第一轮崩溃到底崩成什么样的光景是关键。这个情况不是确定的,大致是50%的概率。

二.花姐第一阶段崩溃的现状与演进及外部效应
1.花姐第一阶段崩溃的事实
经过本年度5月19日至8月18日整整三个月的酝酿,于8月19日开始花姐正式进入第一崩溃阶段。至本周收盘花姐运行的基本情况如下:
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
时间       0519-0818                0819               0820                0821(周五)           
合计
跌幅      840点/4.58%       163点/0.93%       358点/2.06%       531点/3.12%        1891点/10.30%
-------------------------------------------------------------------------------------------------------
这需要说明一下的是:
花姐与中国证券市场不一样。中国证券市场现阶段大致上仍处于青春期早期,对于本国经济发展来说是重要组成部分。因此前期中国证券市场被空前做空确实具有重大影响,但主要是增量与活力方面的,谈不上伤筋动骨吧,淡定的看尤其是相比正在拉开大幕的崩溃对年迈体衰的花姐来说大致是被青春撞了一下腰。这将在后续中国证券市场的演进中逐步体现出来。这个拭目以待就是。花姐这种年迈体衰的状态,被无限量QE搞到18000多点晃荡,玩着极限游戏。如果能够吸到足够的营养,那倒也暂时没问题。现在的问题是自己在18000点的高空晃荡了这么久,虽然自高位下跌也不过10.30%,但表明的是自我循环产生了重大障碍。这本质上与中国证券市场的下跌是不一样的。进一步来讲,如MD这种单极金融帝国的存在,花姐代表的是基础资产的重要部分(另一部分是债券),由于单极金融帝国高度杠杆的存在,这种看来没什么的幅度的下跌其实是非常危险的,这表明花姐独特的新金融技术都失效了。这事说的现状。
就预期来说,或者更糟糕一点。之前,花姐与霉元和MLC构成MD无坚不摧的收割系统收割天下,这次不仅收割天下没割成,反而割到自己的肉了,这对花姐来说是空前的预期失败事件。在经济基础日益脆弱的大背景下,这种反噬的程度是理解预期的人们可想而知的。

2.花姐第一阶段崩溃演进的情景
深谙市场、尤其是金融市场控制之道的花姐其崩溃演进大致包括下述情景:
(1)情景一:考虑到收割天下失败以被反噬的险恶局面,自我主动做空,力求一气呵成,释放市场长久积聚的风险,凭借自身独特的新金融技术及霉元独特的货币地位,接续(GO ON TO)无限量QE,让花姐在12000附近的位置硬着陆。不过,这种情景的达成需要以某国货币政策的配合作为前提条件,如果某国的货币政策不配合这种情景成为现实的概率非常低。某国的配合是因为某国是战略平衡的高手,花姐就此滑入深渊虽然消除了当前某国崛起的拦路虎,但这个世界不是二元的,是多元的存在。花姐崩溃到12000可能对某国是最优的情景,而花姐的进一步下跌有可能演变成城门失火的局面,收窄某国当前明显的相对各大经济体的优势。当然,某国的配合需要额外的足够的补偿,比方大致上获得西太的安定局面,消除西太所有重大不安全因素,包括倭国、半岛、湾湾与东南亚等。要价不低噢,这总体来说还是一笔合算的战略交易吧。
农夫预计,在花姐向下急剧做自由落体运动到14000点左右时,欧霉对某国货币加入SDR篮子出现松动的传闻,最迟在12000点出现这个传闻。这个传闻出现与否也可以作为情景一出现与否判断的标志性事件。
情景一出现的概率:情景一是MD向中国战略妥协的产物,概率0.50。
(2)情景二:至花姐直接自由落体运动到12000点不见上述标志性事件的有关传闻,则进入情景二。
情景一是老共稍微黑了点,导致MD抱着放弃世界霸权比烂的预期,逼迫欧盟达成妥协的产物。欧盟妥协的话,大致上花姐自由落体运动至于9500点一带,腰斩的节奏。
欧盟妥协的关键原因在于霉欧金融市场具有较高的共融性,毕竟金融市场欧霉的相互渗透比较深,这从当年次贷危机MD次贷欧盟内伤可以看出来。当然,欧盟的妥协也是以退为进的,这与次贷时不一样。欧盟妥协的前提可能是北约解体,霉菌逐步撤出欧盟,欧盟自身独立防备力量成型。
该情景出现的标志性事件可以是欧盟组建军队的有关新闻或者传闻。
情景二形成的概率:0.30
(3)情景三MD不接受欧盟的要价,自9500点一带稍事休整继续自由落体,极限目标在5000点左右。预计整个自由落体过程24个月左右(参照次贷导致的花姐自由落体的速度),即结束于2017年7-8月份。为什么情景三的花姐如此不堪竟然跌破次贷底?这主要是因为三点原因:一是次贷危机以来这些年MD作为单极金融帝国的存在相对基础不是更厚实了,而是更贫乏了;二是,今天单极金融帝国的杠杆化程度不是降低了,而是更高了。这两点是内部原因。第三,由于世界对MD单极金融世界本质认识的加深,尤其是老共这种MD单极金融世界天敌的出现,世界正在形成以中国为主导的反单极金融世界统一战线(AIIT是标志性事件)。
情景三形成的概率:0.15
(4)情景四该情景是情景三超预期恶化的情况。形成概率0.05,小概率事件。

3.花姐崩溃不同情境下的外部效应
花姐崩溃的外部效应是强大的,主要包括对世界经济增长的影响、金融紧缩效应、币缘世界变局、世界博弈格局的演进、世界财富格局的演进等方面。对前述花姐崩溃四个不同情境下各重大方面的影响说明如下:
情景一:
(1)最大受益方:中国。
(2)对世界经济的影响:该情景是对世界经济冲击最低的情景,包括对中国、MD与世界经济的冲击。预计:
  • 对中国经济仅将产生脉冲式的影响,影响周期3-6个月,随后将消弭于中国扎实的经济基础及宽阔有力的政策应对,并在6-9个月之内完全恢复,9-12个月进入新一轮中高速增长周期,带动世界经济走出通缩进入全面复苏阶段;
  • 对不包括欧倭的各国经济冲击相对严重,根据各国经济内在质量与活力的不同,影响周期6-12个月不等,并在9-18个月之后大致进入复苏阶段,之后部分国家经济进入新一轮增长阶段,比如一路一带有关国家及与中国经济整合程度较高的国家;
  • 欧倭经济受到较为严重的金融紧缩的影响,整个经济复苏的过程取决于MD对欧倭危机转移的进程,预计进入复苏需要18至24个月以上,整个复苏过程欧盟应快于倭国;
  • MD经济借助中国经济的拉动与自身go on to QE,预计18个月后缓慢进入复苏阶段。
(3)金融紧缩的效果:
  • 中国:轻微
  • 非欧倭各国:相对严重
  • 欧倭:严重
  • MD:严重
(4)币缘世界变局:人民币取得对霉元的重大战略性胜利,人民币进入SDR,国际化进程加速推进。同时,预计霉国成为AIIT成员国,拥有份额稍低于欧盟各国的总和,币缘世界阶段性三国演义局面初步成型,态势上是红票子地位大幅上升,霉元地位大幅下降,欧元地位相对人民币下降的态势。
(5)世界博弈格局的演进:中国在世界博弈格局中取得相对于MD更明确的优势地位,霉欧倭地位不同程度下降。
(6)世界财富格局的演进:中美金融战争大局初定,当前大的潜在危机解除,世界四大经济体的中国证券市场走出短期影响后一飞冲天,形成股债双牛的积极局面,受积极货币政策与财政政策的推动,中国资本市场成为世界经济复苏的支撑性力量,推动世界财富加速向中国积聚。
情景二:
(1)最大受益方:貌似欧盟,实为中国。
(2)对世界经济的影响:该情景是对世界经济冲击次低的情景。由于中国货币政策与财政政策释放的空间一定程度上受制于MD与欧盟的相互妥协及随之后来的霉欧互博(类似于MD次贷之后的情景),世界经济将再次经历MD次贷后类似的危机、萧条、弱复苏演进进程,但中国经济的相对强势是内生的。预计:
  • 对中国经济将产生较为明显的影响,6个月最迟9个月进入复苏阶段,由于霉欧倭市场处于萧条状态,外贸形势进一步恶化,但基本同步与霉欧倭进入宽松货币阶段的中国的证券市场将进入较高景气阶段,主要是花姐遭遇严重内伤释放了中国证券市场向上拓展的系统性风险。
  • 欧盟:类似于次贷后的局面。
  • 倭国:相对于次贷后的局面更糟一些。
  • MD:相对于次贷后的局面糟糕的多。
  • 其他国家和地区:类似于次贷之后的局面。
(3)金融紧缩的效果:
  • 中国:相对轻微;
  • 非欧倭各国:严重
  • 霉欧倭:非常严重
(4)币缘世界变局:由当前不均衡的三国演义格局向更均衡的三国演义格局演进。预计霉元地位将受到重大冲击,欧元地位有轻微的上升,人民币地位基于其厚实的基础有显着的上升。
(5)世界博弈格局的演进:欧盟得到进一步整合的契机,尤其是独立防卫力量的形成或推动欧盟世界博弈主导性力量演进,MD综合实力大幅下降,中国在世界博弈格局中主导性进一步上升。
(6)世界财富格局的演进:在MD随后反击欧盟的情况下,世界财富格局向中国有利的方向发展是不变的格局。

情景三:
(1)最大受益方:中国。
(2)对世界经济的影响:全球经济将遭遇重大冲击。中国的情况接近于情景二,其他所有国家和地区的情况将大大恶化。
(3)金融紧缩的效果:
  • 中国:一定程度上的紧缩,程度取决于中国货币政策与财政政策的力度;
  • 非欧倭各国:非常严重;
  • 霉欧倭:极度严重。
(4)币缘世界变局:人民币国际地位将迅速上升,欧元一定程度上下降,霉元世界货币地位岌岌可危,在世界经济见底的情况下,金砖国家货币在人民币的带动下国际地位反而逐步上升。
(5)世界博弈格局的演进:这是一种比烂的格局,但中国是不会烂的,欧盟更烂一些,MD烂透。
(6)世界财富格局的演进:中国财富稳定增长,世界财富大规模缩水。
总体来说,这种比烂的格局下,是东风压倒西风的开始。
情景四:
这是小概率情景。即使在这种情景下,中国以其完整的系统和扎实的基础将进一步提高自身对霉欧倭的相对优势,是东风迅速压倒西风的开始。

三.对中国证券市场的影响及策略应对
(待续)

点评

农夫老师为了写这篇居然熬了一个通宵,要注意身体哦~  发表于 2015-8-23 13:49
把农夫老师的这些知识好好消化一下,其他的一些个网站、帖子啥的,就不用再费时间了。  发表于 2015-8-23 13:06
农大指明了战略方向,心中豁然开朗,研读学习中,叹服!  发表于 2015-8-23 10:57
群友们先消化这个吧。  发表于 2015-8-23 06:47
不过,就大的形势来说,这绝对大机会来了,这个方向是不会有问题的,只是时间,机会产生的时间窗口的问题。  发表于 2015-8-23 06:46
第一天花姐刚开始崩溃节奏的时候,农夫谈过逻辑,这个逻辑现在来看是逆天的逻辑,这个逻辑会不会有问题?这个也还需要确定。也许农夫遭遇空前的挑战了。  发表于 2015-8-23 06:45
关键是,现在欧洲市场、倭国市场等各经济体都在跟进,不管大小,农夫需要仔细评估这种情况对中国经济宏观面的影响。不过今天是一定会搞完的,明天就开市交易了。  发表于 2015-8-23 06:42
花姐崩溃不同情景下对中国证券市场的影响及策略应对容农夫进一步思考一下,这个不能出错的。至上周五收盘,道琼斯已经到16460来点了,要是以周五的速度下跌(每交易日530点),这很快就要到达情景一的极限位置,  发表于 2015-8-23 06:40

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 楼主| 发表于 2015-8-23 18:10 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-23 18:19 编辑

闲聊中国证券市场(26)——那些可能发生并成为“前无古人后无来者”的中国证券市场奠基的事件之花姐崩溃

三.花姐崩溃对中国证券市场的影响及策略应对
1.花姐崩溃的原因
这个从逻辑上是属于闲聊(25)的内容,放在这里或者更有利于我们对后续应对策略的理解。
在中霉以中国证券市场为主战场的金融战争中,我们谈过世界主导性的博弈是中霉之间的博弈,这种博弈是系统的、动态的对抗,就是“赢的模式”谁强谁弱的问题,具体点说就是价值观与理念、综合实力及其运用的问题,通俗点说就是你的想法是否得到大家的认可,你的政治、经济、军事与科技是否比对方强,你是否有被对方一击而溃不能相救的可能导致整体崩溃的重要节点。这种对抗不以一城一池为得失,主要是谋势,并在谋势的过程中使得自身拥有的资源与实力不断增长。
到去年6、7月份的时候,花姐藉着MD无限量QE大致上已经涨到18000点的高位。这是MD自次贷深渊中缓过神来后就在布局收割天下的大局,按过往的逻辑,18000点表明的是MD势能的增长。此时MD无限量QE已停,主要是负面作用太大,不过受无限量QE打压的霉元升值按计划进入情景。这主要是通过打压非霉货币,提升花姐经无限QE后已经大大膨胀了的资产的价值。老共对MD这一套东西那还是看的明明白白的,觉得是不是太过分了?更知道非霉世界一片狼藉,无法对抗霉元升值。因此,老共昭告天下,人民币是不会贬值的。人民币不贬值对非霉世界的影响大致相当于亚洲金融危机期间老共稳定汇率对东南亚的影响。只不过亚洲金融危机期间,老共宣布汇率不贬值无关花姐资本纵队痛痒,他们该赚的钱赚到了。MD那时一直鼓吹人民币被低估,因此老共讲保持人民币汇率稳定不对霉元贬值,MD乐见此一居面。不过这一次不一样。这一次是MD妄图作局天下,老共人民币不贬值这是与MD分果果的意思。进一步,国内证券市场建设还在大力推进,并与霉元升值同步展开了反转行情。联系到早前中国(上海)自贸区的大力推进,这就不只是要稍微分点果果,甚至是老共准备确保拿到自己该拿的那一份。所以,这一年的中国周边及国内乱七八糟的事尤其多,简直是乌烟瘴气。但是MD对老共是没有办法的。经过去年七月份霉元升值开始的应对,老共发现外部风险对内部潜在的大冲击已经大致解除。在欧倭货币政策跟随之前的MD大幅放水的背景下,国内货币政策也因为国内经济发展的需要而开始趋于宽松,为国内包括国企资产证券化、经济结构调整升级与鼓励创业等调结构提供了必要的条件。国内货币政策的转向当然也符合非霉世界的期待,这也可以体现在中国主导的AIIT与一路一带战略上。总的来说,在近一年中霉不见硝烟的各种博弈与战斗中,老共是量入为出的,是基于自身实力的自然延升。不过,到霉元升值到100左右的高位时,MD通过无限量QE构筑的花姐18000点的势能仍然大致空转着。于是MD做空中国证券市场的计划启动中。做空中国证券市场大致扭转了MD近一年来的不利局面。这不是说MD的战略基础更扎实了,MD一直虚着这是无疑的,但中国正在形成的大好局面开始出现恶化的迹象。在这种背景下,星宿老怪MD似乎觉得这邪魔的化工大法比逍遥派的北冥神功还高深。于是老共藉着美元升息泡汤的预期稍微贬值了一下人民币,对世界各派的武功进行了简单测试,顺便作为对霉元升值的防守反击,江湖顿时风声鹤唳,花姐就此拉开崩溃的大幕。花姐拉开崩溃大幕与老共的北冥神功确实没有逻辑上的关联,主要还是修炼化工大法与七伤拳这种邪魔武功自伤。要是老共在人民币汇率持续多年攀升之后这么贬一下就能造成花姐如此吐血,这世界博弈也就不值得农夫在此开帖长谈了。那些将人民币汇率正常调整作为老共动用金融战略核武器来看待的是不懂老共的世界。老共的理念世界没有任何战争,是真的和谐世界。当然,在老共的现实世界中有时也不得不以战止战,且大抵上都是精准滴防守反击类型的飞花摘页,不以伤人为目的;对更多的是治病救人的菩萨心态。
这是说的花姐崩溃的原因,形象的说就是MD内功不够,练了邪魔外道的武功向具有北冥神功的老共发动攻击,自己走火入魔了。

2.为什么各种情景中中国都是最大受益方?
嗯,这确实是一个普遍的问题。老共真该死,呕心沥血的带领十几亿人走独立自主的道路,日子刚刚好点,现在面临如此重大战略机遇,形势大好得不能再好,小共共们竟然迷惑了。老共的世界果然高深莫测!
非老共的农夫是这样看的这个问题的:
总的来说,是老共拥有这个世界最清晰的“赢的模式”。
花姐主导做空了中国证券市场后,接着开始了自我做空的征程的这个时刻,老共与霉欧倭的基本局面是:
(1)金融紧缩已经紧无可紧。就A股的大银行来说,其红利率已经是百分之两点多到七点多不等,考虑到这些银行红利政策推动分红率的提高,即使在国内银行零增长的情况银行股红利率率依然存在非常大的上升空间,如何紧缩?而中国保险业与证券业正面临中国证券市场长期景气的预期,以1318为例,其年度YOY增长30.1%(基于证券市场悲观的预期),2015PE10.8(=29.48/(500/182)),这能紧缩到哪里去?这是从市场估值来说的。应该充分关注的是:中国至今仍然是发展中国家,不是老大帝国如MD或者清末。
(2)广阔的货币政策空间与财政政策空间。我们知道,霉欧倭货币银行学意义上的货币政策空间已经没有了。自欧盟秀下限搞出负利率之后,现在传闻霉倭也要走这一步。看看中国的基准利率、存款保证金率,将中国货币政策的潜在空间广阔没有问题吧。基于财政实力的财政政策空间那就不说了,MD政府财政不需要说吧,欧盟的财政还没统一吧,看来当前这种情势不断恶化的情况下欧盟财政更难统一吧。
(3)中国证券市场自次贷以来整体上涨幅度为G20当中最低,但中国自次贷以来无疑是G20当中基本面最强劲的国家,是令霉欧倭恐怖的强劲。同时,中国内部市场是最具潜力的大市场,按购买力评价已经是最大的市场,这个市场受相当于霉欧倭中产规模的消费力拉动增长。这是中国证券市场估值难以撼动的基础。在楼上农夫也谈到过中霉上市公司估值的问题,在此不进一步展开了。
(4)花姐崩溃,导致金融资产价格紧缩是必然的。中国持有的MD风险权益性金融资产规模非常有限,但欧倭那是大大的。从这个角度上说,花姐崩溃,欧倭资本市场基本上同步崩。欧倭搞不好甭得更厉害,这就像MD次贷,MD说它复苏了,欧倭还在泥潭。核心原因是西方世界MD居于食物链顶端,欧倭不同程度上都是羊。以前的中国也是,但自从中国一不留神成为花姐天敌后就不再这样了,是羽化成龙的意思。
在这种局面下,花姐崩溃着,拥有完整系统和强大工业体系、资产价格低估的老共不受益谁能收益?能不能收益看两点:首先得有实力抗拒即将来临的风险,接着得有手段分到更多的果果。显然,具有北冥神功护体的老共首当其冲。这个简单比较一下MD次贷与这次花姐的崩溃,MD次贷之后谁的形势最好,花姐崩溃之后一定是还是谁的形势更有利。当今老共与花姐崩溃时的老共应该是不可同日而语了吧,即使刻舟求剑也要知道周围的光景大不一样了不是?
(待续)

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农夫辛苦,咱们都应该多读读这些文章  发表于 2015-8-23 22:47

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 楼主| 发表于 2015-8-23 20:00 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-23 20:54 编辑

闲聊中国证券市场(27)——那些可能发生并成为“前无古人后无来者”的中国证券市场奠基的事件之花姐崩溃
(续89楼)

3.不同情景下策略应对的前置事项说明(1)前期市场被做空的另一条主线(暗线)主要是老共要收缴花姐持有的中国上市公司的大量筹码。就是说,当前的市场是救市与收缴花姐持有的中国上市公司大量筹码的动态平衡。之所以这次市场被做空的反响如此之大,与什么金融大老虎是没有关系的,与这条暗线相关性极高。对老共来说,金融大老虎什么都不是。老共在战略上对穷凶极恶的MD都是云淡风轻的,金融大老虎算什么?o_O,早年什么太子党的问题不也被媒体吵得火热么?农夫当时在坛子里讲太子党算个屁,大伙儿不以为然。现在还有谁炒这些概念么?暗线这个问题之前好像简单谈到过,各位不要将暗线太当回事,但也不要装着完全看不到这回事就行。在此农夫再做一下温馨提示吧。
(2)下述针对各种情景的策略应对都离不开花姐崩溃背景下上述一明一暗两条主线,分别代表着战略做多中国证券市场的力量与战略做空中国证券市场的战略力量。
(3)基于老共与花姐典型的零和博弈特征,花姐崩溃,中国证券市场面临巨大战略机会的逻辑是清晰的。这个机会主要来自于境外市场大动荡的背景下,流出的巨量资金寻找可靠的投资场所的需要。这也初步决定了中国证券市场随后启动的中级行情的主流板块——金三胖。金三胖作为潜在行情的主流板块这是由两个重要因素决定的:
第一,流入资金的风险偏好。霉欧倭这些先发工业国家的金融资本知悉在不能控盘的背景下炒作的风险,同时,他们也清楚如果他们炒作失败需要承担的风险,这与国内的基金等机构是不一样的。国内的很多机构与大资金一是无知所以无畏,其次是怎么亏也没有责任追究,但赚了则是要分果果的,这是说无知无畏与激励机制导向两个方面的问题。
第二,因世界范围内金融风暴而流入国内市场的外部资金如果如国内资金一样炒作概念,必将遭遇GJD的猛烈做空,还有那些至今仍站在中小创高位的机构资金的大规模出逃。因此,刚刚从霉欧倭市场落荒而逃的外资们搞这种国内资金嗜好的概念炒作,这个概率非常低。而且类似进三胖这种更适合大资金进出。
而在进三胖中,最具弹性的是券商,因为境外资金的大规模流入将推动当前中国证券市场的中性偏淡预期向积极明朗的预期转化。券商无疑是最优选择。大致上,银行、保险与证券分别对应着保守风格的资金(譬如大型养老基金)、中性风格的资金(譬如普通股投资一类的机构)、积极进取型的资金(大型对冲基金等),其他依次看好电动车与新能源产业主流标的、国企改制(政策可明朗的情况下)、电商物流、消费金融与互联网金融、医疗、消费品等,特别提示军工航天板块总体中性偏淡。主流则非金三胖莫属。
作为中国证券市场重大冲击性变量——花姐崩溃显现的背景下,不同情景策略应对如下:

4.针对情景一的策略应对
农夫周五所谓的观察市场蛛丝马迹就是基于情景一的。
(1)几个基本判断
  • 战略做空中国证券市场势力瓦解,至少中期视角瓦解;
  • 由于花姐崩溃重大冲击性变量的出现,闲聊中国证券市场(16)基于以中国证券市场为主战场的中霉金融战争的结果与影响而设立的A-E五个情景失效,演进为在此所述四个情景;
  • 市场至少产生中级规模及以上行情,一般尺度是反转,市场进入主升浪,初步给予市场未来12个月65%上升空间的预期;
  • 市场向上预期的展开主要是基于新的内外环境下人民币国际化预期迅速升温,带动国内国资资产证券化与国企制度优化的提速,国内创新受益于证券市场生态的迅速复苏,一路一带可望超预期向前推进等等;
  • 国内财政政策与货币政策因应国内经济及世界经济复苏需要持续走向宽松。进入情景一的情况下,未来12个月至少调降利率1.5个百分点,三次以上;调降存准率5个百分点。同时进入积极财政政策的节奏。
(2)策略
  • 基于前述市场暗线的存在,存在着GJD维持不积极作为仅适度控制市场下跌节奏,借机进一步收缴花姐资本所持筹码的可能,因此即使中期行情产生的逻辑非常清晰,当前仍是观察期,除非观察到市场出现清晰的迹象;
  • 基于情景一的预期,维持交易型投资者(群友基本上都是噢)持仓不超过30%水准的建议,并建议持仓向金三胖方向转移;
  • 对于中长期投资者来说,有关策略参见早前农夫发布的示范组合相关内容。在花姐崩溃的背景下,进一步的策略建议是:以上证上周收市3507为基点,第一次下跌5%(对应3332一线)增持金三胖5%,即自有现金配置为零;继续下跌5%(对应3165一线),融资增持金三胖10%(相当于此时自有资产100单位,总资产110单位);第三个下跌5%(对应3000点一线),融资增持金三胖20%(相当于此时自有资产100单位,总资产132单位)。中长期投资者可以忽略短期市场波动,即使在花姐崩溃的各种情景下。
  • 风险:基于情景三,考虑到GJD对市场下跌节奏的把控,30%的持仓预期带来整体10%左右的账面亏损,中长期投资者持有的组合账面亏算最大可至24%的样子。
(3)情景一的观察点
  • 金三胖的代表性品种0166、1318与1398股价逆势止跌,甚至有一定幅度上涨。
  • 国内政策动向:比方监管部门近期在对外资开放证券公司设立时外资持股的限制,等等。这些政策动向往往或明或暗,但也是观察点。
  • 人民币进入SDR组合虽然对中国来说是有利有弊的事,但是判断该情景的重要信号。如果金三胖进入情景一的节奏,进一步得到人民币进入SDR的传闻(来自于花姐主流财经媒体或者欧盟主流媒体),出现情景一的概率大增。

其他三个情景的策略应对待情景一失效再行发布。

另,农夫预期周一出现一日游行情为大概率事件。在市场潜在中级行情的背景下,农夫不建议搞这种一日游,但建议通过一日游提供的机会调整优化持仓结构。

点评

闲聊中国证券市场(28)——花姐崩溃主题补充 对花姐崩溃各种情景的进一步说明如下: 一。花姐崩溃之情景一 花姐崩溃情景一是MD可控衰落的路径(客观上也是MD最优的路径),是和平的路径,是最有利于世界迅速恢  详情 回复 发表于 2015-8-24 07:59
谢谢农夫兄。学习、学习、再学习。  发表于 2015-8-24 07:14
向龙爪兄为人民服务的举动致敬!  发表于 2015-8-24 05:16
帮农夫转回来:建议各位群友关注黄金相关标的。推荐中金黄金(6489)、湖南黄金(2155),关注2237。在大盘中期行情确定之前,黄金的优先级别高于金三胖。  发表于 2015-8-24 00:19
农夫在群里已有提示。  发表于 2015-8-24 00:02
漏掉了黄金,黄金应该是更确定的配置方向。  发表于 2015-8-23 23:50
准备明天进浦发或兴业  发表于 2015-8-23 23:21
花姐会不会在12000千点之上的14000、15000就停止崩溃呢?存在这种可能,但也是小概率事件。这要看花姐自己的表演。不过,这个情景没有纳入分析范畴。  发表于 2015-8-23 22:03
面对花姐崩溃的框架就这样,后续就是看花姐崩溃到什么程度。  发表于 2015-8-23 22:00
学习了  发表于 2015-8-23 21:13

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 楼主| 发表于 2015-8-24 07:59 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-24 08:01 编辑
闲聊中国证券市场(28)——花姐崩溃主题补充
对花姐崩溃各种情景的进一步说明如下:
一。花姐崩溃之情景一
花姐崩溃情景一是MD可控衰落的路径(客观上也是MD最优的路径),是和平的路径,是最有利于世界迅速恢复秩序的路径。这主要是因为进入该情景之后,中国的巨大潜力能够充分发挥出来,可以足以主导世界大的格局,这将非常有利于世界必经的动荡时期各种尖锐矛盾的协调及世界新秩序的安排。老共主导这个格局的基本组织制度为老共的法宝——民主集中制,已经体现于老共主导发起设立的上合组织及上合银行、金砖组织及金砖银行与AIIT中。
之所以给予该情景50%的高概率,这主要是因为MD潜意识中及常规认知层面对老共领导的东方大国还是明白的。当年次贷之后MD妄图与老共勾兑G2,而不是与欧盟,说明MD基于自己的角度对老共还是更看好的。当然,经过了这么些年的演进,MD非常清楚老共的问题虽然越来越多,但综合国力确实在不断强劲增长,有些问题也是MD蓄意搞出来的。作为7_S系统等主流战略分析工具发源地的MD,简单的分析一下世界局势,MD常规意识层面对老共领导的中国应该有个清醒认识。这种情景下MD大致可以看清这么几点:
1.自己确实不行了,连无往而不利的收割系统都失效了,当然这关键原因是因为老共,有强烈的挫败感。
2.只要自己遵循老共的合作共赢,不再追求各种独霸天下,老共确实是唯一有实力和诚心扶自己体面下台的好同志,老共不是与俺一直在谈新型大国关系么?毛个新型大国关系,就是要老子下台。在这种情况下,加入老共主导的AIIT还是有机会的,老共给面子,我MD也容不得其他各方不给面子。当然,在老共主导的那个最诱人的大市场,机会还是有的,相对各方还是有强大的优势的,现在与老共各种协商机制MD我还是天下最全面的。
3.一旦请求老共的救援,对外开片的权力就彻底剥夺了,当然与老共这种体系完整系统强劲的工业霸主开片这事比较脑残。包括针对老共的金融战就只有草草收兵,转为对老共的长期友好投资,这是没有问题的,但最后对欧洲与倭国适当开开金融战老共还是会默许的,因为要稳定随后霉元崩溃的后事及维护稳定霉国的财政开支非常大。
至今由政府要员出面指责人民银行汇率市场化的也就是MD财政部长卢,其他各方都相对安静。好像是花姐进入崩溃节奏的第一天,后面这两天暂时没有看到什么消息。各位都帮农夫留意一下。

二。花姐崩溃之情景二
这个情景的出现意味着MD要作垂死挣扎。这是对各方来说(包括MD自己)虽凶险的情景。在此进一步说明如下:
1.MD收割天下受阻于老共有意无意的狙击而不向一直与自己各种幕后交易的老共妥协,向欧盟妥协,这表明的是MD不甘心的姿态。站在MD的角度,欧盟从来就是其锅中的菜,从来不是真正合作的对象,自然倭国就是MD碗中的菜。只不过经历了次贷的MD清醒认识到东方大国寒光隐隐的威慑后,对自己碗中的倭国这菜倒也还好,倭国也主动配合,因而没有进一步弄残的意思留待他日对空老共之用。但MD对欧盟这锅中的菜那是急火爆炒与文火慢炖的。在心理上,MD对欧盟妥协比向老共妥协难得多,简直不好意思开口吧。因此,假如花姐崩溃MD不向老共妥协而最终向欧盟妥协,这意味着两点:第一,向欧盟妥协一定隐含着随后MD对欧盟的反戈一击;第二,一旦MD对欧盟的反戈一击有一定的成效(MD大致稳定了内部态势),策动东亚代理人战争的概率急剧飙升。
总体来说,这是MD不甘心受制于老共的情况下做最后挣扎的典型,所以才有0.30的概率。

三。花姐崩溃之情景三与情景四
是欧盟识破MD企图后的自然演进。给予情景三与情景四合计0.20的概率是基于欧盟虽然四处漏风,这事由历史的原因造成的,但并非欧盟对MD的本质认识不清。在前面的闲聊中,谈到过布雷顿森林体系结构随后牙买加协议达成之后,MD的收割系统第一次进入大规模实战就是针对欧洲大陆各国的,这事欧盟与欧元仓促形成的导火索,表明的是欧洲大陆各国面对MD强大收割系统时不得不抱团取暖的严峻现实。事实上,欧元出现后就遭遇了MD空前的打击。因此欧盟拒绝MD的妥协具有高达0.70的独立概率。而假如进入情景二,更多的也不是欧盟有意要联合MD如何如何,更多的是因为欧盟四处漏风被MD高度渗透而出现的局面。

四。对花姐各种崩溃情境下崩溃极限的说明
农夫知道,金融小白们与几乎所有的霉粉都对花姐能够崩溃到12000不可思议,对于花姐崩溃到9000就更觉得是天方夜谭,对于花姐崩溃到5000点的预期肯定觉得是农夫疯掉了。这事农夫可以理解的。
小白与霉粉们均坚决不相信农夫对花姐各种崩溃情景下的崩溃极限目标主要是因为三点:
1.对花姐的盈利模式了解不够、不了解或者完全无知;
2.对MD金融单极帝国的结构了解不够、不了解或者完全无知;
3.对花姐崩溃与霉元信用真相毕露相互强化的正反馈了解不够、不了解或者完全无知。
前面两点农夫在楼上的闲聊中是有说明的,在此对第三点进一步说明如下:
1.花姐的极度膨胀是基于霉元的世界货币地位。如果霉元不是居于币缘世界的绝对霸主地位,那年次贷发生时,MD就不存在了,花姐也就没有存在感了。大致估计,次贷危机花姐见底6440点,这有恐慌的因素,但是要知道这个恐慌不过是欧霉七年之痒程度的恐慌。如果霉元不具备当时仍然强大的货币地位,这意味着花姐需要进一步吸收自牙买加协议以后所滥发的有各国持有的霉元外储及巨大规模的国债回购的影响,那么大致上3000点也不奇怪。早年拉美的一些国家也发展的不错,但一个危机下来,就陷阱了。MD次贷的危机是超越拉美危机数量级的危机。
2.如前所述,霉元是建立在世界最大的三个国家(霉中倭)的综合经济实力之上的。这次花姐之所以崩溃不过就是中国货币政策与霉元的货币政策脱钩,进入市场化的方向,而不再挂钩霉元。但是,我们要知道的是,虽然说这两年人民币国际化迅速推进了,但今天中国自身的经济活动使用自身货币的份额其实还是非常低的,主要的还是使用霉元。在中国不断争取自身货币主权的背景下,人民币与霉元全面脱钩不可避免,这意味着霉元将失去世界最大贸易国与工业国的支持及最大也是最具潜力的内需市场的支持。同时,在中国不断回收人民币主权的情况下,预期霉元另一重要支柱倭国的倭元迟早也将与霉元脱钩。在这种预期下,花姐焉能不跌?跌倒5000点是保守估计,3000点也没有什么不可想象的。还是想想当年老将的金圆券吧。虽说当今的霉国综合实力相对当前各大经济体比老将那个时候的民国相对世界各大经济体的实力地位高得多,但也架不住MD不堪重负的国际债务、居民债务,更不堪重负的霉元的泛滥,及庞大得不可想象的构建于各种杠杆基础上的金融单极帝国的坍塌啊。

五。花姐崩溃背景下中国证券市场投资策略应对补充
主要补充说明一下配置的方向与结构。
1.情景一的主流配置
情景未能确定时,配置黄金相关优质标的,建议配置不超过组合总资产的30%,其他标的不予配置;
情景确定时,增加对金三胖的配置,组合自有资金标准配置为金三胖70%+黄金30%;
并建议在中级行情确立的条件下动用融资进一步增持具有成长性的蓝筹股。
2.情景二的主流配置
确定花姐崩溃不是情景以而情景二未能确定时,配置黄金相关优质标的,建议配置不超过组合总资产的30%,其他标的不予配置;
情景确定且市场见底时,增加对军工航天与卫星导航的配置,适度配置金三胖,组合自有资金标准配置为黄金30%+军工航天与卫星导航60%+金三胖10%
3.情景三与情景四
维持对黄金相关标的的配置,待市场见底时,增加金三胖的配置。

特别说明:虚拟配置策略需要做出相应调整和优化。

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进一步增强认识  发表于 2015-8-24 08:31

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 楼主| 发表于 2015-8-24 17:29 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-28 21:48 编辑

闲聊中国证券市场(29)——阶段备查数据
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  0824          A股跌停     上证涨跌     人民币汇率         道琼斯           霉指        霉债收益率       黄金       Stoxx50
(mon)       2200          -8.49           6.4029        15871/-3.57%    93.30         1.976%          1154.4         -5.35
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  0825           2060          -7.63           6.4029        15871/-3.57%    93.30         1.976%           1147.6         -4.71
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  0826
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  0827                                                                                                            2.173
---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
  0828
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说明:1.跌停不包括ST,跌幅9%以上;2.黄金:COMEX黄金;3.霉债收益率:霉国十年期国债收益率

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 楼主| 发表于 2015-8-25 05:29 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-27 12:39 编辑

闲聊中国证券市场(30)——0825 中霉金融相关新闻综述

1.公安部部署统一行动严打地下钱庄
http://news.xinhuanet.com/2015-08/24/c_1116357226.htm
简要点评:在当前中霉金融战白热化的形势下,地下钱庄是对国家金融主权的公然侵犯且对中国的金融战略造成重大不明朗性的存在。地下钱庄是做空中国的花姐资本及其他做空中国的资本非常重要的进出渠道。地下钱庄这种滋生于和平韬光年代的没落存在必然在中霉金融战正酣的今天发出恶臭。早该好好清理了。
2.法国总统奥朗德:全球经济足够强劲;全世界不能只盯着股市;中国乃全球最具竞争力的经济体。
http://live.wallstreetcn.com/livenews/detail/274578
德国总理默克尔:中国将竭尽所能地稳定经济,中国乃欧盟的重要伙伴。
http://m.wallstreetcn.com/livenews/274577
该等资讯来源或不可靠。
简要点评:欧盟双核国家传递的不过是两点重要信息:一是全球范围内金融战逐渐显现的背景下,欧盟对中霉正酣的金融战的站队态度;二是老共你不能躺下装死。
经过亚洲金融危机不贬值人民币汇率拯救东南亚、东北亚经济之后,中国再次在MD次贷及后续危机深化阶段至8月上旬一直未贬值人民币,这是中国在拯救世界经济,至今独立对抗并成功的狙击了花姐资本对世界各国经济的疯狂掠夺,使得世界经济获得了珍贵的休养生息机会。8月11日及随后三天的人民币贬值不过是人民币汇率市场化的自然结果,也是6月份以来中国证券市场遭遇空前做空之后对战略空头——花姐实力测试的需要。只不过花姐体质虚弱,在未遭遇任何外部冲击性变量的情况下进入崩溃节奏,从而使得世界金融市场进入了新一轮动荡,并有向全球范围内经济金融危机演化的趋势。鉴于花姐比烂的秉性继续恶化,继续疯狂做空中国市场,8月24日离岸人民币汇率再次出现波动,加剧了世界金融市场进入新一轮危机的预期。这是欧盟双核国家领导人发出上述信息的背景。这表明的不过是城门失火殃及池鱼。不过正被火烧着的是MD,欧盟只不过殃及罢了,中国大致相当于被青春撞了一下腰,损失有但大局可控,不会如花姐一样自我内伤吐血不止。至今中国尚未有反映。中国政府对欧盟发出信息的反映可以找到中国面对当前局势的态度和对策的重要线索。
3.巴克莱:推迟美联储加息时间预期至2016年3月份,此前料在2015年9月份采取行动。
简要分析:无限量QE、霉元升值与MLC加息是次贷后MD收割系统收割世界财富的三大重要法宝。在收割系统的运行中,不仅每一个法宝生效都是以前一个法宝产生预期效果为前提的,而且前一个法宝生效的程度将决定后一个法宝的放出与对世界冲击的程度,在前一个法宝按预期放出且达到MD预期的情况下,后续法宝的放出对世界经济金融冲击的效果将有数量级的提升。据农夫观察,次贷之后至今,MD的无限量QE是基本成功的,不仅挽救了频临瓦解的收割系统架构,而且也针对中国是其他各国与经济体植入了大量霉元,为后续收割系统的运行创造了基本条件。中国在这一轮的对抗中稍显被动,但以飙升的房市和不断走低的证券市场吸收了MD无限量QE所释放的大部分霉元,整体保持了中国经济金融大局的稳定。不过去年7月份开始的霉元升值至今来看是不成功的。这不仅因为花姐收割系统遭遇了多年韬光的老共的全面狙击,表现为次贷之后一直升值着的人民币跟随霉元同步升值及中国成功应对房市泡沫问题后对国内证券市场泡沫的高度警惕,而且世界各大经济的证券市场受本国宽松货币政策的支持并未因为霉元升值出现紧缩迹象,保持了与花姐同步的上扬态势。正因为中国经济保持了稳定的大局,在MD次贷后中国综合国力不断上升,支撑了霉元升值阶段各国的成功应对,才导致了霉元加息的预期一直不能实现,事实上,在霉元升值至100这个牛熊分界线的止步不前已经宣告了霉元加息的基本条件不具备。中国当前强大的综合国力大致瓦解了霉元收割系统的生态是霉元加息一直还在预期当中的根本原因,霉元加息还将预期着。
4.索罗斯:美国长达35年的超级牛市可能走到尽头
和讯网:现在许多成功的投资者,比如斯坦利-德鲁克米勒、乔治-索罗斯、雷-达里奥和杰瑞米-格兰桑,都在警告投资者:
长达35年的投资超级周期可能走到了尽头。并一定建议投资者马上清仓离场,不过他们的确表示未来的投资回报率很低,并且市场在未来某个时刻崩盘的可能性越来越高。
简要点评:是的,收割系统都大致被老共废掉了,何来牛市吖。美国长达35年的超级牛市可能走到尽头是未来投资情景中重大冲击性变量,直至新世界新理念的全球资本市场中心成型而今天没落的花姐边缘化。
5.8月24日A股简评
经过前期市场被空前做空,监管部门不断对市场交易制度进行优化之际,8月24日下午两点前后大市值蓝筹盘中的震荡表明:做空中国证券市场的战略空头实力依然不菲。本土资本拿回市场主导权,瓦解恶意做空市场的力量,从而推动市场走向正常还有待努力。

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痛定思痛,虽然读不太懂,但是我得反复咀嚼!最后还要积极学习农版的操作思路  发表于 2015-8-25 17:45
农夫老师辛苦  发表于 2015-8-25 09:52
感谢农夫老师对以上背景资料的分析与解读。  发表于 2015-8-25 08:19

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 楼主| 发表于 2015-8-25 19:48 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-25 19:59 编辑

重要基础数据之一——中国国家资产负债表

1、国家资产负债表
从总量上看,2007~2013年,国家总资产从284.7万亿元增加到691.3万亿元,增长406.6万亿元,年均增长67.8万亿元。2007~2013年,国家总负债从118.9万亿元增加到339.1万亿元,增长220.2万亿元,年均增长36.7万亿元。
进一步看,在非金融资产中,2007-2013年间增长比较明显的资产类别分别是企业固定资产,增长65.2万亿元,年均增长10.9万亿元;居民房地产,增长61.1万亿元,年均增长10.2万亿元;政府所拥有的资源性资产(土地),增长30.7万亿元,年均增长5.1万亿元。企业固定资产、居民房地产、政府所拥有的资源性资产(土地)对非金融资产增长的贡献率分别为36.6%,34.3%,17.3%,对总资产增长的贡献率分别为16%、15%、7.6%。
从资产净值角度看,2007~2013年,中国的净资产从165.8万亿元增加到352.2万亿元,增长186.4万亿元,年均增长31.1万亿元;净金融资产从7.4万亿元提高到16万亿元,增长8.6万亿元,年均增长1.4万亿元,其中,2011~2013年保持稳定。
从结构上分析,以2013年为例,就总资产而言,居民部门占比为29.4%,非金融企业部门占比为30.3%,金融机构占比为27.4%,政府部门占比为12.9%;就非金融资产而言,居民部门占比为38.4%,非金融企业部门占比为40.8%,政府部门占比为20.8%;就金融资产而言,居民部门占比为20.7%,非金融企业部门占比为20.2%,金融机构占比为53.9%,政府部门占比为5.2%。
从国家层面的资产负债率的变化趋势看,2007~2013年呈明显的上升态势,从41.8%提高到49%,上升7.2个百分点,年均提高1.2个百分点。特别是2009年、2012年和2013年上升较为明显,分别上升2个、3.2个和1.5个百分点。
2、主权资产负债表:宽口径和窄口径
2000~2014年,中国主权资产从35.9万亿元增加到227.3万亿元,增长191.4万亿元,年均增长13.7万亿元。在此14年间,国有企业资产特别是非金融国有企业资产,以及国土资源性资产的增长最为迅速。其中,国有企业资产增长126.4万亿元,年均增长9万亿元(非金融国有企业资产增长100.2万亿元,年均增长7.2万亿元);国土资源性资产增长49.5万亿元,年均增长3.5万亿元。国有企业资产对主权资产增长的贡献率为66%(非金融国有企业资产对主权资产增长的贡献率为52.4%),国土资源性资产对主权资产增长的贡献率为25.9%。
2000~2014年,中国的主权负债从21.4万亿元增加到124万亿元,增长102.6万亿元,年均增长7.3万亿元。在此14年间,国有企业债务,以及地方政府债务增长非常迅速。其中,国有企业债务增长55.2万亿元,年均增长3.9万亿元;地方政府债务增长26.4万亿元,年均增长1.9万亿元。国有企业债务和地方政府债务对主权负债增长的贡献率分别为53.8%和25.7%。
2000~2014年,主权资产净值从16.5万亿元增加到103.3万亿元,增长86.8万亿元,年均增长6.2万亿元。
按宽口径匡算,2014年中国主权资产总计227.3万亿元,主权负债124.1万亿元,资产净值为103.2万亿元。
考虑到行政事业单位国有资产变现能力有限以及国土资源性资产使用权无法全部转让的情况,以窄口径来统计,即扣除行政事业单位国有资产13.4万亿元,并以2014年的土地出让金(4万亿元)替代当年的国土资源性资产(65.4万亿元),中国的主权资产将由227.3万亿元减少到152.5万亿元。由此,窄口径的主权资产净值为28.4万亿元。3、非金融企业:资产占比和杠杆率变化
新世纪以来,我国国有企业和工业企业在整个非金融企业的资产占比持续下降。国有企业总资产占非金融企业总资产的比例从2000年的43.8%下降到2014年的30.2%,工业企业总资产占非金融企业总资产的比例则从2000年的34.5%上升到2004年的38.5%,此后一路下降到2014年的27.4%。
2008年之前,我国非金融企业的杠杆率一直稳定在100%以内,全球金融危机后,其加杠杆趋势非常明显。2008~2014年间,非金融企业杠杆率(反映债务占GDP的比重,与前面负债占GDP的比重略有不同)由98%提升到149.1%,猛增了51%以上。如果不考虑地方政府融资平台债务,杠杆率虽只提高到123.1%,但也上升了25个百分点以上。通过国际比较,我们发现,中国非金融企业部门杠杆率水平在所比较的国家中是最高的,其隐含的风险值得关注。
4.居民部门资产负债表
考察期内,中国居民总资产与净资产(总资产减负债)规模扩张继续快于同期名义GDP。其主要原因在于居民收入持续增长、金融市场发展以及住房等资产价格快速上升等因素。
住房资产依然是居民最重要的资产项目,但相对规模有所下降。其在总资产中的占比由2011年的59%降至2014年的54%,在非金融资产中的占比由2011年的92%降至2014年的91%。这一趋势主要由于房屋单价上涨趋缓、城镇人口规模扩张减慢等因素所致。此外值得注意的是,尽管近年来城镇居民住房价值总额攀升较快,但增幅同城镇居民收入大体持平。
近年来居民总资产负债率(负债/总资产)与金融资产负债率(负债/金融资产)有温和上升的趋势,但根据《中国金融稳定报告》,同期个人消费性与经营性贷款不良率均处于较低水平,且基本稳定。此外,从债务的期限结构看,近年来居民中长期贷款在负债中的比重有所下降,表明居民短期债务压力有所减弱。综合以上分析,我们可以延续中国居民部门债务清偿与流动性风险整体较低的判断。
2008~2014年,居民部门债务总额占GDP的比重从18.2%提高到36%,上升了17.8个百分点;非金融企业部门从98%提高到123.1%,上升了25.1个百分点;金融部门从13.3%提高到18.4%,上升了5.1个百分点;政府部门从40.6%提高到58%,上升了17.4个百分点。
加总以上各部门,2014年末,中国经济整体(含金融机构)的债务总额为150.03万亿元,其占GDP的比重,从2008年的170%上升到235.7%,6年上升了65.7个百分点。如果剔除金融机构部门,中国实体部门的债务规模为138.33万亿元,其占GDP的比重,从2008年的157%上升到2014年的217.3%,6年上升了60.3个百分点。

点评

数据来源:上海证券报2015年8月21日摘录。该等数据可能包含作者观点,农夫暂时不予置评。  发表于 2015-8-25 20:01
该等基础数据与楼友没有什么干系,除非特别感兴趣。总体是枯燥一点吧,农夫保留是为备查罢了。后面楼里会有些楼层均是这种枯燥的数据。这些基础数据是判断基本形势的基础,对农夫非常有意义。  发表于 2015-8-25 19:52

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 楼主| 发表于 2015-8-25 20:10 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-25 20:16 编辑

数据楼之二

中金公司发布《中国宏观周报:货币宽松的下半场》,分析提出,央行需大幅下调存款准备金率,年内至少应再降150个基点。详文如下:中国央行今年已推出一系列宽松措施来推动经济增长和再通胀,其中包括降低基准利率和存款准备金率。最近,央行又改革了人民币汇率形成机制,大幅调低了人民币兑美元中间价。然而,广义货币增速直到最近才在货币乘数扩大的带动下有所回升,而基础货币增长仍然乏力。上半年,除2月份外各月M2同比增速均低于年度目标12%。7月份M2增速升至13.3%,但部分受到政府稳定股市相关措施的影响。同时,基础货币增长的势头继续放缓。按3个月移动平均计算,基础货币同比增速已从最近2011年的高点32.3%下滑至最近的3.53%。这背后的原因主要有两方面:外汇占款显著减少。今年1季度中国录得981亿美元资本账户逆差,为十多年来最大单季净流出,而2季度资本净流出规模继续高达636亿美元。如果剔除较为稳定的外国直接投资,上半年短期资本流出总额高达2,475亿美元,这还不包括未反映在资本账户上的隐性流出。相应地,央行外汇占款显著下降,其中7月份降幅达创纪录的3,080亿元。财政存款持续增加。7月份央行对非银行金融机构债权大幅增加2,000亿元,导致央行再贷款总额增加了约1,102亿元。但是,政府部门不断地把更多的资金存回央行,导致货币回笼。例如,仅7月政府在央行存款就增加了3,730亿元,足以抵消当月再贷款的货币增发效应。往前看,我们认为,央行亟需大幅下调存款准备金率,年内至少应再降150个基点。
-----------------------------------------------------
该等数据本不是什么非常重要的数据,但鉴于人民币汇率贬了三天冲击那么大,还是提供一个本年度下半场货币宽松的大致脉络吧。
中金公司是汇金控股的公司,具有较高的专业性和深厚背景,其这种宏观周报还是可以一看的。




点评

老共这事在金融领域搞“孟津观兵”,在9.3阅兵的前夕。老共厉害!不过券业那是一帮子二鬼子。  发表于 2015-8-25 22:23
降准了  发表于 2015-8-25 21:19

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 楼主| 发表于 2015-8-25 21:31 | 显示全部楼层
各方战争动机强烈,只差导火索! (2015-08-23)
(转载文章,估计来自龙之声)

回顾下:
  8月11日人民币突贬:1137基点。
  8月11日晚间道指下跌:-212点。
  8月12日人民币继续大贬:615基点。
  8月12日晚间道指21:30-23:30开盘后下跌-260点。
  8月12日晚间23:34天津港爆炸。
  8月12日晚间道指12:00开始探底拉升,当天-260点跌幅全部拉回。
  8月18日A股指数开始下跌,至21日止,合计下跌:-392点,-12.3%。
  8月18日晚间道指开始下跌,至周五收盘,合计下跌:-1078点,-6.15%。
  8月18日日媒《每日新闻》报道安倍可能访华。
  8月19日外交部发言:没有听说安倍访华。
  8月19日日媒《周刊文春》报道安倍吐血。
  8月19日韩美例行军演开始。
  8月20日朝韩炮击。
  8月20日安倍否认吐血传言。
  8月21日中俄史上最大规模日本海军演开始。
8月12日判断货币大贬,是决战的信号弹。是被动防御向主动防御的转变。大盘有靠向3000点的战略合理性。同时提醒后面几天务必提高警惕,密切关注盘面动作。8月18日当天上午发出红出警报,8月19日、8月20日甚至8月21日开盘前都屡次警告,不要抱侥幸心理,看轻筹码,风险第一。
  如果说8月11日货币突贬,只是决战的信号弹,那么后面天津港爆炸就是说的战争行为。8月18日A股的大跌,基本上就是抛弃幻想、准备战斗。路径已经确定,别无选择。
8月18日开始,时局起了决定性的变化。对方残暴的行为、卑鄙的手段,使我方丢掉一切幻想,决心准备战斗。双方战略互信完全丧失。奥黑参加阅兵式几无可能,因为在这样极短时间内达成妥协,并完成支付兑价,建立一点点信任基础没有时间上的可能性,而且阅兵式的意义也已经大大降低。
那接下来怎么办?
  1、道指是真摔还是假摔?这是好多人关心的问题。
  道指:跌破了经过35周形成的一个大型圆弧顶,跌破了自2008年美国金融危机以来从2009年3月5日开始的上升通道支撑线。从盘面看,道指的下跌是失控的暴跌,要再扳回几无可能。
  2、九月美元加息已成泡影。通过持续制造加息预期,制造世界经济动荡的计划彻底破产,这是真正的半渡而击。
  3、回头来再度美元QE量化,没有中国的配合与点头,不可能实施,而且效果也未可知。
  4、如果没有对策会怎样?美国是一个高度金融化的国家,金融失血就是彻底崩溃。原来金融市场上有绝对优势,为什么,一是游戏规则的制定者,二是这世界上最大的黑庄。现在世界上除了美国有了一个更大的庄,那么它的优势就削弱了。投机的本质还是大鱼吃小鱼,澳门的赌场里是有投注最大的限额,世界上任何一个赌场都是有单注最高限额。否则百家乐等,只要赌注足够大,按最简单的倍投法下注就一定能让你破产。那么改变游戏规则行不行?改变游戏规则就是自砸场子,下手自宫。
  5、那么还有什么手段?
      战争,对,就是战争!
  前面说过战争手段是人类发展过程中的客观自然规律,虽然各方一再极力回避战争的出现,但一切迹象表明形势正在向最坏的结果发展。
  1、美方:美方除了金融实力优势外,就是军事实力优势。但是随着我方的军事实力的快速上升,美方的军事实力优势面临丧失的现实,二是如果金融失血得不到阻止的话,军事实力也会得不到支撑,即使再要发动战争,也是心有余而力不足。所以有快速挑起战争的强烈动机。
  2、我方:我方一直以来,提倡中美新型大国关系,努力建立双方战略互信,对周边小国一再实行和谐绥靖政策。现在战略互信彻底丧失,随着东盟外长会议的一纸涉南海声明,绥靖政策也完全失败。虽然努力避免战争,但随着越来越多的白眼狼出现,重拳立威,一战定乾坤的战略选择也是不二选项。大大的顶层设计,深改领导小组等机构也是战时指挥机构的预案,战争选项虽然不愿意看到,但也是不得不面对的现实。
  3、俄罗斯:俄方整体实力快速下降,军事实力优势也是国家中的唯一优势。不甘心不服气是他们的心态。只有战争才是展现他们实力的机会。也只有战争状态才会让中国更倚重他们,也只有战争状态才能让他们继续在世界舞台上有演出的机会,避免被边缘化的命运。
  4、日本:日本是个大胆冒险的投机民族。有战争就有机会。摆脱锁链摆脱被人日夜强奸的命运。
  5、德国:德国一是希望摆脱美国的控制,二是强烈希望在国际上有更多的话语权。整体欧盟经济萧条,欧盟需要有领导力量内部整合。欧俄对抗,默大妈就抓住机会用欧元作抓手,整合内部领导权。有战争,则是更好的整合大欧洲的百年难遇的大机会。
  各方动机强烈,形势逼人,只差导火索!
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转帖该文章不是农夫完全同意作者的观点,而是作为一面镜子放在这。
对于该文原作者的观点与农夫不一样的地方,除下述解释外,农夫不作进一步的说明。
农夫也分析这些事,但是从草根的投资的角度,主要考虑的是风险变量。
如果风险变量考虑得足够充分,并在策略上进行了相应的体现,就没有问题。
龙之声分析这种事,应该是作为准研究咨询机构提出对时局的看法,
应该讲,龙之声没有特点的对象,讲得可以清清楚楚明明白白,
只是对不对需要事实检验,事实验证了他们的判断,龙之声的声誉就高一点;
其观点被事实证伪,其声誉就损失一些。
因此,农夫可能与龙之声关注同样的问题,
但观点的表述是不一样的。
因此,农夫相信龙之声不能否定农夫的策略应对的合理性,
当然,农夫就更不能以自己本就含蓄表达的观点来否认龙之声的判断了。
呵呵



点评

“风物长宜放眼量”。就龙之声的这篇文章,同意hia兄的观点。挂根弦儿是必须的,真要动用军事手段,犹太财团目前也未必有那个胆儿,况且也未逼到那份上。所以,西太格局已见曙光。  发表于 2015-8-26 09:14
对方内部也肯定存在不同意见,但只是恶性程度不同而已,悠闲的岁月可能要中断一个时期了;另外还请农夫先生不要过于辛劳,养身还是重要的。  发表于 2015-8-26 08:27
以种花家武装实力及人民战意,不相信美帝或其走狗敢于进行战术冒险  发表于 2015-8-26 08:02
大战之前开闸泄洪。。。。。。资本总是春江水暖,再仔细思考思考,脑袋里挂根弦先  发表于 2015-8-25 22:20
料敌从宽吧。今天亚洲各国股市均回升翻盘,除A股与倭国市场,这是农夫正在考虑的特殊情况。 顽童兄也发现了不对。  发表于 2015-8-25 21:35

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 楼主| 发表于 2015-8-26 02:19 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-27 12:41 编辑

闲聊中国证券市场(31)——0826交易策略

一.事实
1.自8月18日以来市场急剧下跌,先后跌破200天均线、前重要技术低点3373与3000整数位,市场高度恐慌中;
2.人民银行双降暂时降低了全球金融市场动荡的预期;
3.经过急跌后,诸多标的已具有显着的投资价值。
简要观点:虽然全球金融市场泡沫在所难免,但基于上述事实带来的短期交易性机会具有较高的价值。

二.策略
1.市场情景
(1)中性情景
A股指数冲击前次市场底部3373;
(2)乐观情景
A股指数冲击200天均线。
(3)超预期情景A股指数站稳200天均线。

2.交易策略建议

(1)建议市场交易者积极参与。
(2)以高速成长的电动汽车相关标为重点,关注航天军工主题、量子通讯概念及优质券商标的。提供下述三个策略组合供不同风格的交易者参考:
激进策略:
(1)当前组合标准状态:空仓;
(2)买入账面现金80%左右的股份;
(3)建议配置组合如下:
       标的类别       占组合配置比           标的建议
       电动车                70%                  推荐2108与2190,备选3073
       航天军工             30%                  推荐6343与6416,备选2025
(4)卖出顺序:受实际情景限制,相机抉择卖出所有持有标的;
(5)策略执行完毕持仓:现金100%。
中性策略:
(1)当前组合标准状态:现金配置80%+20%黄金标的;
(2)将账面现金80%的部分配置建议标的,26日逢高卖出原组合持有全部黄金标的(相当于买入策略执行完毕账面现金35%左右)
(3)建议配置组合如下:
       标的类别       占组合配置比           标的建议
       电动车                50%                  推荐2466,备选2074
       航天军工             30%                  推荐6343,备选0988
       证券                   20%                   推荐1788,备选0166
(4)卖出顺序:实现中性情景,建议依次卖出证券,其次为航天军工,最后电动车标的。
(5)策略执行完毕持仓:现金配置100%。
保守策略:
(1)当前组合标准状态:现金65%+黄金标的35%;
(2)将账面现金80%的部分配置建议标的,26日逢高卖出原持有全部配置(相当于买入策略执行完毕账面现金50%左右)
(3)建议配置组合如下:
       标的类别       占组合配置比           标的建议
       证券                   30%                   推荐1788,备选0166
       电动车                50%                   推荐2466,备选2074
       量子通信             20%                   推荐0988,备选6485
(4)卖出顺序:实现中性情景,建议依次卖出证券,电动车标的。
(5)策略执行完毕持仓:现金配置100%。
3.风险
(1)市场不达前述假设较低预期——中性情景,仅为一日游或两日游行情;
(2)出现超预期情景。这种情景出现后,需要对策略进行优化;
(3)风险重要变量:花姐趋势。

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linian28 难道不该系统全面考虑么?  发表于 2015-8-27 01:43
好一个花姐趋势话,都被你说满了,什么着都不会错.  发表于 2015-8-26 15:31
之所以屏蔽是昨夜花姐后半场下跳的姿态表明情势并未缓解。这是重大风险变量。现解除屏蔽放到这里,作为进一步分析花姐崩溃情况下A股中短期预期的背景吧。  发表于 2015-8-26 11:57
祝各位好运!  发表于 2015-8-26 02:45
欧盟反应之所以较为有力主要是释放了花姐进一步崩溃情况下MD搞乱欧盟的风险,而这种双降对霉倭来说是不利的,因为双降政策事实上是在前次人民币贬值冲击其再工业化过程后的又一次冲击。  发表于 2015-8-26 02:45
从人民银行宣布双降霉欧市场的反映来看,欧洲反应较大,花姐温和,黄金价格下跌表明总体时候情绪趋于稳定。不过,花姐反应相对欧盟各国温和的多表明潜在问题只是暂缓,预期不应太高,暂且看成两日游吧。  发表于 2015-8-26 02:37
建议配置标的仅为不知所措者提供的一般性建议,各位可根据自身的判断决定。  发表于 2015-8-26 02:32

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发表于 2015-8-26 15:40 | 显示全部楼层
花姐不赶紧加息,等亚投行上线运行正常时,其它国家可以把人民币做为流动货币,料想习大不会拒绝借人民币给他国使用.交割亚太利益给我们,花姐很不爽很难放手,不放手我们推行世界第二套金融结算机制又吸不到其它国家的血.花姐还有一大招,派出航母到亚太来扔炸弹吓唬人,看下能否重温1996年的效果,这招效果有点用但用处应该不会很大,最起码可以在体面让出老大位置时多捞点.

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不过人民币一定不是霉元,也不应该是未来的霉元  发表于 2015-8-27 01:44
clips年底上线试用  发表于 2015-8-27 01:41
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 楼主| 发表于 2015-8-26 19:05 | 显示全部楼层
本帖最后由 你不像任何人 于 2015-8-27 12:44 编辑

闲聊中国证券市场(32)——对A股中短期的观点

一.A股走熊第一阶段简要回顾
6月19日上证跳空跌破30日均线说明市场出现转向的初步迹象,6月25日(周四)上证反抽30日均线失败确定市场转向。从技术上来说,牛已经不在了。6月26日上证向下跳空跌破55日均线是进一步对牛不再的进一步确定,因为55日线均线是去年7月市场确定反转后不曾跌破的重要动态趋势线。因为次贷之后全球股票市场不断回升的逻辑都是央行宽货币,因而在面临国内货币政策逐步宽松的背景下,一向政策市特征明显的A股在政策未转向的大背景下逆势向下是不符合常规逻辑的,当然,如楼上对中霉市场估值的分析,也不符合市场估值的核心逻辑。现在驱动市场转向的核心因素已经相对清晰了。
由是七月上旬A股进入救市阶段,上证止跌于200天均线开始反弹,于7月24日受阻于30天均线,并于次日大跌,随后上证的走势初步确定了200天均线的有效支撑,并站上了30日均线。8月18日市场再次大跌,上证200天均线面临考验。至8月20日初步确定无法挽救市场颓势,政府救市只不过缓解了市场因恶意做空下跌的速度,技术上进入熊市的结论仍然是清晰的。
事实上,进入熊市第一阶段后是“神”“形”兼备的。虽然中国证券市场就此走熊不符合常规逻辑,但符合中霉金融战双方的基本面,是中霉金融战的结果罢了。中国证券市场就此走熊说明的是:在中霉金融战浮出水面的第一阶段,MD以其高效的策略取得了对皮糙肉厚的老共的胜利。正因为老共皮糙肉厚,所以,MD做空中国证券市场逐步演变成了“搬起石头砸自己的脚”这样一个正在展开的更恢宏的大篇章。

二.花姐崩溃预期下国内中短期市场预期
1.中霉零和博弈逻辑未能得到国内市场的印证
8月20日(MD时间晚一天,8月19日),国内A股市场救市初步确定无法挽救市场颓势的同时,花姐以近一年时间构筑的圆形顶形态开始也进入了急速崩溃的时刻。基于中霉零和博弈的根本特征,逻辑上花姐崩溃逃亡的资金将进入国内A股市场,推动估值并不高的A股上扬。不过,随着花姐崩溃,国内A股市场也以更快的速度下坠着。中霉零和博弈背景下,花姐崩溃推高国内市场的逻辑一直不能得到市场印证。这可能暗示着或者主导国内市场的国家队策略在新的形势下发生了逆转。
2.花姐崩溃一般认知
花姐崩溃是对世界各国的重大冲击性变量,世界各国均将无可逃脱,区别只是在于各国抗拒该风险的能力而呈现出不同的影响程度。因为花姐不仅是全球最大规模的证券市场,其规模超越第二名与第三名之和甚多,同时,花姐也是当今世界唯一的单极金融帝国的基础资产所在。因此,可以预计花姐崩溃首先或将导致MD单极金融帝国的同步崩溃,从而对世界金融市场与世界经济造成难以估量的影响。从上一个交易日世界各大证券市场对中国双降的反应来看,最需要依赖外部积极因素止跌的花姐没有出现类似欧洲各大市场及其他重要市场的积极情况,只是暂时降低了崩溃的速度,而方向仍然是明确的。这或者意味着昨夜花姐崩溃速度的下降只不过是进一步崩溃的中继。是与不是这只需要观察今晚和明晚花姐的交易情况即可得出初步结论。
从当前普遍存在的意识状态来看,对花姐崩溃影响的预估显然是远远不够的。世界范围内都认为花姐崩溃是中霉金融战中中国一方主动出击的结果,这显然是在有意或者企图粉饰年迈体衰的花姐的奄奄一息的真实面貌。
首先,中国从来不是任何形态的战争的主动发起方,更不可能是任何形态的战争的策源地,这是由中国的战争哲学所决定的,也是由老共的核心价值观与理念所决定的。至今,实际情况是:中国当前阶段非常关键的证券市场被花姐主导空前做空了,已经对中国经济调整战略产生重大影响,但是昨天中国人民银行还是响应霉、德、法等国有声的呼吁和其他国家默默的期望双降了。而之前,中国从大局出发,为推动世界经济尽快复苏,即使在世界各大经济体竞相贬值本国货币严重冲击中国外贸出口的情况下,我们仍以战略定力保证了人民币汇率多年的稳步升值。农夫认为,被西方意识所主导的国内平面媒体与网络媒体的过重杀伐与无知正在围剿中国与外部世界相关的各种正常政策出台的应有的民意空间。就这一点来说,这才是值得高度警惕的。
其次,花姐正在演绎并将持续的崩溃是MD多年作局天下坐吃山空的结果,这事由资本的秉性所决定的,而MD次贷之后不当的货币政策不过是花姐崩溃的直接塑造者。讲得形象一点,救市MD搬起石头砸了自己的脚,并且搬石头的时候就已经力不从心了还不思悔改,这才导致了花姐今天正在演绎中的崩溃。国内各种媒体及网络大V们并非是对此完全无知,他们对中国任何一项正常政策出台的污名与蓄意或者无意误导表明的是其严重的精分与民粹罢了。
花姐崩溃对世界造成影响的程度有待对花姐崩溃演进的进一步观察。不过从花姐对中国再正常不过的市场化的货币贬值都如此敏感,而对中国双降又如此麻木的状态来看,预期不是太乐观。过于敏感不过表明的是花姐体质极为虚弱,麻木则是因为导致花姐崩溃的内在性太强大。作为一个花姐这样的病人,一般的医生对其是措手无策的。花姐到底怎么样,各位有必要的话请自行判断。

3.近期花姐崩溃对国内市场影响的初步观察
(1)国家救市策略必然从积极救市、维稳市场、激发市场、助力市场趋势不变的策略精神转向保守救市、下跌可控、确保市场在花姐初步见底时市场对中国综合实力有正面和适度的反映。这意味着一向重视确保底线的老共或者已经重新定义了市场底线,这是早前一直未能观察到任何市场中级行情展开的关键原因,也是A股市场跌破200天均线(原来的底线)并在后续三个交易日急剧下跌的核心原因。简单的说,救市花姐崩溃改变了中国证券市场相对乐观的预期,走向保守。新的市场底线的两个要点
  • 一般尺度上的价值底,动态的,“神”层次上的;反映到“形”的层次上,大致是圆形底。基于花姐崩溃这一不得不考虑的重要背景,圆形底是兼顾了弹性、稳定与张力的最具包容性的市场底部。这是大概率上基本的形,这种形意味着A股各大指数或者都还具有一定的修正空间,但部分显着低估的蓝筹品种目前大致价格见底了,比方浦发、兴业、招商这种资产质量优良的优质银行、品牌消费品等;
  • 初步清晰界定中国证券市场“赢的模式”,为中国融资转型适应中国创造的需要创造条件,为成为世界新的资本资源配置中心创造必要条件。这个要点内涵丰富,极具挑战性,相当于市场整体的重构,不是一两年能够实现的。比方讲,满足注册制的推出,市场是高度自主可控的,市场各主体是平等的,市场是有秩序的,前景是清晰的,等等。
(2)以中长期投资为目的的欧霉资本或者正在进入市场。今天市场的脉冲看起来像是有新的长期资本的流入,所以低估值且预期稳定的蓝筹有不错的行情,至于脉冲则是市场原有的惯性,但已经衰竭中。市场风格重构中,预计这种新的风格具有稳定性。在市场由当前这种急剧下跌向圆形底左端演进的过程中,新的市场风格将逐步成型并占据主导地位。就这一点来说,今天的市场具有转折性,国企资产证券化(包括军工资产证券化)预期减弱,主题投资逐步被价值投资所取代。
(3)人民银行的货币政策响应外部需要成为常态,这意味着将来的货币政策在考虑内部需要时,还需要兼顾外部一般性需要,尤其是要充分考虑外部风险。因此,就人民银行的货币政策来说,花姐变量其实也是冲击性变量。感觉上证券监管部门手忙脚乱近于尾声,下一步则是国内券业的延安整风时期及市场体系建设时期,而人民银行手忙脚乱的时间窗口或者正在打开。

三.中短期市场预期下的策略
1.从牛市意识向均衡市意识转化,祛除前一阶段市场带给投资者的乖戾之气。降低市场预期,由错误的收益率导向转为价值导向,进一步伺机向价值导向与成长导向演进。忘掉那种赌对一个题材连续停板的过时情景,避开那些或者连续跌停的大坑。这是需要在市场进入圆形底左侧前端之前需要完成的转换,这可能是我们将来能否在这个市场生存的必要但远不充分的条件。
2.明确的说,国企改制及相关的资产证券化(包括军工资产证券化)存在非常大的修正空间,当然更加不要说中小创那些曾经被各种概念炒高仍处于峰腰的高估值品种,这些品种面临两个方面的冲击:一是全球范围内金融资产价格紧缩的冲击;二是国内市场生态因适应外部冲击性风险的需要风格转换必然的冲击。是我们从意识上进入全球金融危机的情景的时候了,一点也不早了。现在不是想5000点、6000点的时候,是想花姐5000点的情况下,全球资产泡沫必然破裂,我们找避风港的时候。以农夫的认知,在此提供一个参照标准。假定,各自市场充分反映了次贷以来中霉所有经济活动的价值,及对中国前景更好的一般预期,当然18000点的道琼斯因花姐自我操纵显然没有预期其崩溃。那么道琼斯不同位置与上证对应的指数分别为:
道琼斯18000点一线(次贷底的不到3倍)大致对应国内上证8000点(1664底不到5倍);
道琼斯9000点一线大致对应国内上证4000点;
道琼斯5000点一线则大致对应国内上证2200点。
当然,这还需要调整,毕竟老共皮糙肉厚,危机发源地又不是中国。那么,假定以中霉当前的市场点数,假定花姐崩溃到情景一的下限即12000点,上证不受影响,而进一步的下跌,上证分别按0.1、0.15与0.2的比例适应,则是下述情景:
--------------------------------------------------------------------------------------------------------
道琼斯12000                        上证2927(0.1)       上证2927(0.15)      上证2927(0.2)
           9000(-25%)            2854                          2817                          2780
           5000(-58%)            2757                          2672                          2587
--------------------------------------------------------------------------------------------------------
那么,这得到六个情景,分别是上证2854、2817、2780、2757、2672与2587。
那么可以根据上证在上述不同的点位,在市场风格完全变了的情况下,甚至是部分蓝筹股今天就已经具有显着的投资价值开始缓慢的价值回归的情况下,我们持有的股票会如何走。
这个时候,才会有相对合理的策略出来并以此策略对现有持股进行调整和优化。
3.策略建议
(1)市场风格转换期:即市场由当前的急剧下跌转为可控下跌进入圆形底的左侧前部的时期,适应市场风格必然的转换,降低预期,优化投资组合,以估值为策略的核心。建议持有低估值的、资产质量趋于好转的银行或其他盈利预期稳定的低估值品种;
(2)进入市场圆形底之后,建议关注那些行业前景确定、成长空间巨大且政策导向非常有力的行业的优质品种,比方电动汽车相关标的、环保与地下管网建设有关的标的、医药尤其是生物医药等;
(3)黄金可能是随后花姐崩溃过程中表现靓丽的品种之一,风险品种,风险与收益比还好,可能会很好。

点评

从群里的感觉来说,群友们虚火稍旺,所以全是苦药  发表于 2015-8-26 20:55

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发表于 2015-8-26 22:58 | 显示全部楼层
由于巨额亏损以及对政府不信任、对市场不信任、对自己不信任导致指数严重超预期下跌,多少人反复蒙圈,恐惧心理无以复加,尤其政府救市“失败”导致信心丧失殆尽,今后几天筹码将进一步大范围抛售,那么底就在这。这次双降及其他消息发出(抓内奸),证明政府还在努力,后续肯定还要放出好消息,甚至放大招。看今天盘面好像成长股底部已经出现,俺的一只次新股涨停,其他股票有水分的估计还得挤一挤,农夫的组合挺好,但一定选好标的,按照现在市场,一应该选择成长股,二是破净蓝筹。啥都靠不上,市盈率还较高的股票就没啥意思。

点评

300124汇川技术39.95,300430诚益通58.65,咱不会踢,拿着就等发大财  发表于 2015-8-28 08:06
其实,论坛应该有不同的声音,讲出自己的观点和(或)依据和(或)逻辑,这样基于事实不断推进应该大致可以逼近真相,祛除杂音。  发表于 2015-8-27 12:56
现在开始的是寻找价值洼地的游戏,与市场牛熊不相干。 初步认为银行、保险到位。  发表于 2015-8-27 01:40

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